資本杠桿能否撬動專利大市場？
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2016-03-10 13:35:33
一邊對資金如饑似渴，一邊手握專利卻難以創造價值，如何緩解我國創新型中小企業中大量存在的這種尷尬狀況？近年來，各地出現的知識產權運營基金被寄予了厚望。
與一般的創投基金不同，知識產權運營基金的投資圍繞知識產權進行。在國外，不少專利運營基金已形成了比較成熟的運營模式，而知識產權運營基金在我國尚屬新事物。在相關政府部門的引導和推動下，近年來，我國多地先后成立了多家知識產權運營基金，以期緩解創新型中小企業面臨的融資難問題。不過，記者在采訪中了解到，運營經驗不足、綜合性人才缺乏、知識產權配套服務不完善等因素正制約著我國知識產權運營基金的發展，能否破解這些難題，將成為其有效發揮價值的關鍵。
起步 政策引導 快速涌現
“投資公司運營知識產權，需要先投資獲得知識產權資產，沒有投資，談何運營？因需要資金，所以發起基金來籌集，這就是知識產權運營基金。”華南理工大學教授王巖在接受本報記者采訪時，這樣通俗地解釋知識產權運營基金。在國外，以美國高智為代表的企業主導的專利運營基金已形成了比較成熟的運營模式，且獲利頗豐，法國、韓國、日本也已建立了由政府主導的主權專利基金，以推動技術轉移、增強本國企業國際競爭力。但在我國，知識產權運營基金尚處于萌芽階段。
“我國很多創新型企業擁有大量專利，但缺乏知識產權全流程資金投入，又由于沒有土地等固定資產，這些企業很難籌集到資金，導致專利轉化運用受阻。在加快創新型國家建設、推動產業轉型升級的大背景下，如何利用資本市場激活存量知識產權，使知識產權的價值得到釋放，變得日益迫切。”北京市知識產權局巡視員王淑賢表示。
顯然，相關政府部門已意識到了這個問題。2014年，國家知識產權局與財政部門聯手，以市場化方式促進知識產權運營服務試點工作，推動設立基金，融合資本。《國務院關于新形勢下加快知識產權強國建設的若干意見》也明確提出，要運用股權投資基金等市場化方式，引導社會資金投入知識產權密集型產業。
在國家宏觀政策的引導和相關政府部門的推動下，近年來，我國各類知識產權運營基金紛紛涌現。2014年4月，北京智谷睿拓技術服務有限公司（下稱智谷公司）正式成立睿創專利運營基金，這是國內首支致力于專利運營和技術轉移的基金。2015年11月，國知智慧知識產權股權基金（下稱國知智慧基金）成立。同年12月，北京市重點產業知識產權運營基金成立。隨后，四川、廣東等地也陸續成立了知識產權運營基金。
發展 積極探索 模式多樣
記者在采訪中了解到，從出資人的性質來看，目前我國紛紛涌現的知識產權運營基金大致可分為兩類：由政府資金引導、社會資本參與的運營基金和主要由企業出資主導的市場化運營基金，前者如國知智慧基金、北京市重點產業知識產權運營基金等，后者如七星天海外專利運營基金等。在運營模式上，各基金各具特色。
智谷公司專利運營總監高琛顥告訴本報記者，睿創專利基金主要采取2種運營模式，一是投資國內高校院所有潛力的科研項目，研究中所產生的符合投資需求的專利按合同約定歸睿創基金所有；二是在特定領域收購高價值的專利資產，建立專利庫，再通過專利許可、轉讓和技術轉移等途徑進行專利運營。
國知智慧基金主發起方是北京國之專利預警咨詢中心（下稱國之中心），其是國內首家提供專利應急和預警咨詢服務的專業機構，由國家知識產權局專利局專利審查協作北京中心設立。“國知智慧基金是股權基金，主要投資于擬掛牌新三板的企業，即通過‘知識產權服務+資金’投資換取股權，幫助我國創新型企業快速成長。”審協北京中心主任白光清告訴本報記者，國之中心在為企業提供知識產權服務的過程中，可以更好地了解和判斷企業的創新能力和發展潛力，進而決定是否投資。
同樣由政府出資引導的北京市重點產業知識產權運營基金采取的則是多樣化的運營模式。“一是‘購買+培育’模式，即直接購買或培育目標專利，轉移給有需求的企業，或注入專利池中，為相關產業發展提供保障；二是‘申請+運營’模式，即鎖定前沿技術或目標專利，由基金支持發明人完成專利申請，并委托知識產權服務機構開展知識產權運營，所獲利益與發明人共享，同時將相關專利注入產業專利池；三是股權投資模式，即通過知識產權分析與判斷，選擇符合基金投資的領域、具有核心知識產權的科技型初創企業等。”王淑賢對本報記者介紹。
作為企業出資成立的專利運營基金，七星天海外專利運營基金采取的是另一種模式：“海外專利收購+國內運營”為核心的“IP Hunter”模式，即通過設立專利運營基金，收購海外專利并在國內運營，打通海外專利向國內企業轉移的服務思路，借此帶動國內專利運營與國際接軌。
問題 多種因素 制約發展
知識產權運營基金的紛紛成立在業界引起了廣泛關注。記者在采訪中了解到，這些近年來才成立的基金“新秀”，其很多環節都在探索中，運營經驗不足、綜合性人才缺乏、知識產權配套服務不完善、優質專利資源不足等成為制約專利運營基金發展的重要因素。
“國內知識產權運營基金在發展模式上還處于摸索階段，在運營能力、運營效果等方面與國際知名知識產權運營基金還有較大差距。另外，知識產權評估標準缺失、評估隨意性較大、‘按需評估’、評估價值可信度不高等問題，影響了知識產權運營。”王淑賢表示。
缺少復合型人才和強大的運營團隊也是專利運營基金亟需解決的難題之一。“知識產權基金運作涉及很多環節，需要既懂得投資、又懂知識產權、還懂技術的人才。知識產權和資本的結合在我國近幾年才發展起來，這種匯集多領域、多學科的復合型人才目前非常稀缺。也正是因此，有些專利運營基金雖然成立了，但是運營人員并沒有到位，運營方案也不明晰。”小米科技有限公司法務總監張亮對本報記者表示。
在感嘆人才稀缺、知識產權配套服務不完善的同時，高琛顥對難以找到優質投資項目的問題也深有感觸。“中國知識產權基金運營市場還不成熟，通過整合、運營發揮專利價值的意識還不夠，專利都固化在專利權人手中，真正在市場上流通的優質專利資源非常少。在這種情況下，‘巧婦難為無米之炊’，即使有資金，有好的運營工具，找不到值得投資的專利項目也是不行的。”高琛顥如是說。
在中國技術交易所知識產權服務中心副總經理解超華看來，專利運營基金成立后如何運轉、怎樣連接基金運營過程中的各個鏈條也是需要關注的重點。基金“落地”和實操都是必不可少的環節。另外，如何簡化流程，讓亟需獲得融資的中小企業快速拿到所需資金，也是需要著力解決的問題。
建議 多措并舉 力求實效
針對目前我國知識產權運營基金在發展中遇到的問題，業內專家從不同角度提出了建議。
“從宏觀角度看，知識產權運營基金在運作的過程中，定位一定要清楚。在政府出資主導建立的專利運營基金中，財政資金主要起示范和引導作用，發揮杠桿效應，以財政資金帶動社會資本投入，起到‘四兩撥千金’的效果，后期運作還要以市場化方式進行。能否實現市場化運作，是政府引導的專利運營基金能否真正發揮實效的關鍵。”王巖表示。在采訪中，多位專家也都表達了類似的觀點。
從基金發起方和運營方的角度，白光清認為，專利運營基金不能僅僅依靠一家機構開展工作，而應該整合一些有共同認知的金融機構、擔保機構、評估機構、企業等共同盤活市場，幫助企業實現創新發展。也正是因此，國知智慧基金的運作采用了知識產權專業人員與經驗豐富的基金投資人結合的方式，運營團隊是一個混合制的團隊，實現了投資經驗和知識產權運營特點的有機結合，有利于基金的高效運轉。
由于知識產權運營基金更加關注產業發展中的知識產權要素，通常會以知識產權的價值作為投資與否的判斷標準，因此，從企業的角度來說，是否擁有優質的知識產權無形資產就顯得尤為重要。
“想獲得基金融資的創新型中小企業，一定要加強研發，有好的技術，好的專利。知識產權運營基金的投資一定與知識產權產生、價值提升等環節緊密關聯，缺乏研發能力、沒有好的技術和產品、沒有高質量的知識產權、沒有成長性的企業，勢必難以獲得投資機構的青睞。”高琛顥表示。（本報記者 吳 艷 實習記者 李俊霖）
